El dinero, un elemento imprescindible en toda empresa

Comencemos, entonces, por el activo. Según este documento, los activos son aquellos “bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados de los que se espera obtener beneficios o rendimientos económicos en el futuro”. Así pues, la principal característica del activo es la capacidad de beneficio que tiene para la empresa. Además, son susceptibles de ser utilizados para disminuir los pasivos o para conseguir otros activos (mediante el cambio o la venta). En este sentido, cabe recordar que el dinero en efectivo es el único activo que puede ser canjeado por otro activo de manera directa. Entre los activos tenemos los siguientes tipos: activo corriente, no corriente, financiero, fijo, intangible, subyacente o funcional.

En segundo lugar, hablaremos de los pasivos. Estos se pueden definir como las deudas que tiene una empresa o las obligaciones que contrae para llevar a cabo su actividad. Dichos pasivos son financiados con los activos que la empresa genera. Las Normas Internacionales de Contabilidad establecen que los pasivos son aquellos que conllevan una obligación contractual (bien sea a través de la reposición efectiva de un activo o mediante el intercambio de activos) y la posibilidad de ser liquidado mediante capital. Llegados a este punto, considero muy oportuno desarrollar con mayor profundidad el tercer punto que nos traía hasta aquí: el capital.

Según el Plan General de Contabilidad, el capital constituye uno de los nueve grupos en los que se divide el plan de empresa. El capital se halla dentro del apartado de financiación básica y puede contemplarse como capital social, como fondo social, como capital o como desembolsos y/o aportaciones de los socios. Junto con la mano de obra y la infraestructura, es uno de los tres pilares que constituyen los factores de producción.

Foto: archim

Intereses por pagar

En el caso de las personas físicas, las principales causas que derivan en el pago de intereses son los créditos para la compra de bienes (o servicios) de alto coste: vivienda, coche, electrodomésticos, vacaciones, etc. Por su parte, en el caso de las personas jurídicas, estás están más relacionadas con la apertura de establecimientos, altas en los servicios mínimos, alquiler de un espacio para desarrollar la actividad económica, pago de las primeras nóminas, inversiones en determinados activos o compra del material necesario para desempeñar el negocio. En ambos casos hay que tener en cuenta que cuanto más elevado sea el precio de aquello que queremos financiar, más elevados serán los intereses. Esto se debe a un principio básico que consiste en que todo el dinero que nos presta el banco deja de ser utilizado para otra actividad que la entidad pudiera considerar como beneficiosa.

El pago de intereses para saldar deudas con las entidades financieras han generado numerosos problemas: desde la crisis de la deuda externa que azotó a Iberoamérica durante el siglo XX, derivada de la necesidad de industrializar la zona ante el cierre de mercados europeos por culpa de la crisis del 29; hasta la actual crisis del euro, a la que está asociada una gran cantidad de casos de endeudamiento por parte de entidades públicas. El problema es que aquí tratamos con cifras imposibles y que muy posiblemente no se recuperarán. La negativa de México a seguir pagando la deuda en los años 80 puede ser un precedente muy importante.

Foto: shaneglobal

Plantilla sobre costos de producción

En función de su naturaleza, los costos de producción pueden ser costos fijos o costos variables. Los costos fijos son aquellos que no son susceptibles de ser modificados durante el proceso de producción. Son necesarios para iniciar la actividad económica y siempre están ligados a la empresa, sin que se puedan alterar para mejorar el rendimiento de la compañía. En cuanto a los costos variables son aquellos que pueden ser alterados en función de los beneficios de la compañía y dependen del volumen de producción. Los costos fijos y los costos variables forman parte de los costos totales, que son aquellos que se tienen en cuenta para realizar la planificación del costo de producción.

El costo de producción ha de ser planificado por la empresa para poder determinar el volumen de negocio de ésta, así como las metas económicas que ha de alcanzar para hacer rentable la actividad. La realización de los planes de producción pueden llevarse a cabo a través de diversos métodos: el método normativo, que incluye tanto el presupuesto de gastos como el costo unitario; el método de cálculo analítico; o el método del costo real de producción. En definitiva, los costes de producción son uno de los pilares básicos para toda actividad empresarial; el otro sería el de los ingresos. La diferencia entre los costes de producción los ingresos empresariales traza la curva de la vida de la empresa. De ahí la importancia de saber realizar bien una plantilla para los costos de producción.

Foto: Gonzalo Barroso

Definición de escudo fiscal

En 2005 se publicó un interesante artículo sobre este tema titulado “The Value of Tax Shields Depends Only on the Net Increases of Debt” (“El valor de los escudos fiscales depende únicamente de los aumentos netos de la deuda”). En él, su autor, Pablo Fernández, profesor de Dirección Financiera del IESE, afirmaba que “el valor de los escudos fiscales depende únicamente de la naturaleza del proceso estocástico de los aumentos netos de la deuda (…) En concreto, el valor de los escudos fiscales en un escenario sin costes de apalancamiento es la tasa fiscal por la deuda corriente, más la tasa fiscal por el valor actual de los aumentos netos de la deuda”. Hemos de apuntar que los expertos no se ponen de acuerdo sobre cómo calcular los escudos fiscales. No obstante, nosotros, para mayor claridad, destacaremos algunos:

• Anticipos a proveedores por compra de mercancía nacional o de importación, arrendamiento de inmuebles o publicidad.
• Compra de inventarios.
• Inicio de depreciación de activos fijos.
• Modificaciones al cobro de rentas regalías, etc. entre empresas relacionadas
• Reinversión de la recuperación de seguros.
• Arrendamiento puro o financiero de equipo.
• Aportaciones a Fondos de Pensiones o reembolsos del mismo.
• Depreciación por doce meses.
• Adaptaciones al activo fijo.
• Erogaciones por instalación  de activos.
• Herramental a través de un “Fondo Fijo”.
• Adquisición de “Software”.
• Mejoras no permanentes en inmuebles arrendados.
• Contrato de compra a futuro de dólares (Forward)
• Ventas en abonos.

El escudo fiscal ha sido utilizado por países como Francia para proteger grandes fortunas. En este sentido, cabe recordar la medida tomada por la Asamblea Nacional francesa en junio del 2011 para que las grandes empresas tributasen menos al fisco. Aquella medida fue muy criticada por la oposición francesa que vio en ella un “regalo a los ricos”.

Foto: gaelx

El balance general lo componen activos, pasivos y patrimonio neto

Se puede decir que el balance general es un termómetro que mide la contabilidad, el estado financiero de una compañía en un tiempo concreto. Para ello se han de tener en cuenta los activos (aquello que la empresa tiene como propiedad: desde dinero en efectivo y cuentas bancarias hasta los bienes pesados, bienes de equipo y bienes inmuebles), los pasivos (aquellas deudas que ha contraído la organización) y, por lo tanto, el patrimonio neto (es decir, la diferencia entre los activos y los pasivos). No se trata ya sólo de lo que se ingrese y de lo que se gaste, sino de lo que se posee y de lo que se debe. Y es que en muchas ocasiones, lo que se ingresa está destinado a la reducción de pasivos y muchas otras, lo que se gasta condiciona y estimula la generación de activos. Por lo tanto, la realidad de los balances generales y de la contabilidad, en general, es mucho más compleja de lo que en un principio pudiera parecer.  En definitiva, esta definición del balance general, aprobada por las NIIF, permite a los empresarios saber cuál es la salud de su negocio.

Las NIIF, aunque con una historia reciente, han logrado poner de acuerdo a numerosos países (alrededor de unos 75, entre los que cabe destacar a Hong Kong, Australia, Malasia, Pakistán, India, Panamá, Perú, Rusia, Sudáfrica, Singapur, Turquía y los Estados miembros de la Unión Europea. No obstante, aún están ausentes de la lista algunos de gran importancia en la economía global. Por ejemplo, los Estados Unidos, cuyas reglas de contabilidad se rigen por el Financial Accounting Standards Board. No obstante, desde el 2002 se ha producido un acercamiento con las normas dictadas por el IASB.

Foto: fdctsevilla

Una nueva forma de manejar la economia personal para mejorar el destino de los ahorros

De tal forma que nos permita poder viajar en las vacaciones, cambiar el auto o comprar aquella ropa, de poca necesidad, que tanto nos ha gustado por estar de moda, pero cuyo precio poco accesible.

Claro que para poder acceder algunos de estos deseos, será necesario hacer una seria revisión a las finanzas de la familia, e ir viendo punto a punto cada gasto y destino del dinero. Con el fin llevar esta pequeña institución de la misma forma que lo haría cualquier empresa.

Sabemos bien que este tipo de tareas es bastante difícil, es por ello que os presento una aplicación web en español y trabaja de forma gratuita, que he comenzado a utilizar y les aseguro es bastante buena. Se trata de ContaMoney, cuyo lema principal es “Otra forma de Ahorrar”.

Aquí verán que utilizar esta herramienta es muy sencillo, a demás de trabajar online y de ser altamente configurable. Brindando la posibilidad de administrar las cuentas bancarias, tarjetas de crédito, efectivos y las diferentes salidas y entradas del mismo. Gestionando y organizando los gastos de manera muy fácil.

En la pagina principal encontrara una agenda donde podrá ir analizando cada gasto, al mismo tiempo que los que realizara a corto y largo plazo. Además una de los beneficios que tiene, es que permite importar los movimientos del banco al programa, con solo copiar y pegar.

Sin contar que de esta forma es posible llevar los estados financieros propios y familiares, accediendo los datos no solo desde su computadora hogareña, sino que puede hacerlo desde cualquier parte del mundo donde disponga de una conexión a Internet.

Una herramienta sencilla y útil que seguramente colaborara notablemente a mejorar el ahorro en su economía, para que luego pueda cumplir aquellos deseos pendientes para este año y para los venideros. Donde podrá tener una estadística, al igual que lo hace cualquier empresa, sobre sus estados financieros.

Desde ahora, con Contamoney, ahorrar ya no será un deseo o una ilusión, ya que puede ser una realidad en donde solo es necesario ingresar a la web y poner manos en acción. Ya que este sitio estudia la evolución de los estados financieros, detectando en que gasta el dinero

Fotografia Flickr

El objetivo del análisis vertical es determinar que tanto por ciento representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se multiplica por cien. Un ejemplo, el total del activo es 400 y el disponible es 40, tendríamos (40/400)*100=10%. El disponible representaría el 10% del total de los activos.

Supongamos el siguiente balance general, totalmente improvisado e inventado para este post. Me gustaría dejar muy claro que no hay reglas que se puedan generalizar, aunque sí hay pautas que nos permiten ver si la situación que atraviesa nuestra empresa es negativa o positiva.

Analisis vertical estados financieros

Por ejemplo, el disponible en caja y bancos no es demasiado representativo. De hecho, no es muy recomendable disponer de una gran cantidad en efectivo si no está generando. Lo más seguro es contratar depósitos a corto plazo, si prevemos que necesitaremos el dinero en un futuro a corto plazo. También es cierto, que hay empresas que debido a su objeto social están obligadas a mantener altas cuantías económicas con las que responder en determinados momentos (aunque esto último no es una norma general).

En cuanto al dinero invertido, nunca supondrá un problema siempre que las inversiones sean rentables. No es preocupante que suponga un porcentaje importante. En el caso del ejemplo, estamos ante una empresa que dedica más del 30% de sus activos a invertir.

Por el contrario, una de las cuentas más peligrosas e importantes es la de clientes, en ella se registran las ventas realizadas a crédito. En los tiempos de crisis económica que estamos viviendo hay muchos impagos, y esto es dinero que la empresa aún no ha cobrado, pese a que adelante algunos impuestos como el IVA de las facturas y otros gastos como la propia producción o compra de materiales. Es importante que haya un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, en el contexto de crisis que vivimos sirve de ejemplo empresas de materiales de construcción que han “vendido” millones de euros en materiales que probablemente no cobren en varios años (sus clientes están en suspensión de pagos), se ven arrastrados porque tienen un problema de falta de liquidez con la que pagar trabajadores y proveedores. Unos problemas financieros que se podrían haber evitado si hubieran seguido una política de clientes adecuada.

En inventarios debe representarte estrictamente lo necesario. Las empresas de servicios apenas tienen inventarios.

Los activos fijos son los bienes que la empresa necesita para poder funcionar con normalidad (maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos.

En cuanto a los pasivos, es importante que los pasivos corrientes sean poco representativos y deben ser mucho menores que los activos corrientes.

También es posible hacer un análisis vertical de los estados financieros mirando el balance general, se sigue el mismo proceso, se debe determinar qué porcentaje representa un concepto respecto al total de ventas.

El problema está en que estos resultados, que han contribuido en gran medida a la euforia de los mercados de valores no son necesariamente el signo de un repunte en la economía. “Si las ganancias por acción son a menudo superiores a las expectativas de los analistas, el volumen de negocios, sin embargo, esyá en general, en línea con las expectativas“. En promedio, las mismas empresas en el S& P500 han publicado una caída en el volumen de negocios de alrededor del 2%. “La rentabilidad de los fondos para 2009 se espera cerca de 10%, como en la parte inferior del ciclo anterior en el año 2002“, comenta el experto Benoit Peloille.

Entonces, ¿cómo explicar esta dicotomía entre la primera y la última línea de la declaración de la renta de las empresas? Para algunas compañías, como Alcatel-Lucent, que contabilizan una caída de las ventas en 4,8% por valor de 3,9 mil millones, es un resultado excepcional bueno, incluso en el caso de equipos de telecomunicaciones, un proceso de pérdida de explotación en los ingresos netos.

El consenso de analistas también ha favorecido sorpresa. “Prudentes, en la frontera de los análisis más pesimiestas, han adaptado rápidamente sus previsiones en el segundo trimestre, también para que estas cifras sean menos decepcionantes“, dijo Benoit Peloille.

Pero es principalmente gracias a la puesta en funcionamiento de drásticas medidas de ahorro – inversión y detener la reducción del empleo – que las empresas pueden mostrar tasas netas sorprendentemente altas con un horizonte económico tan oscuro. “A diferencia de las anteriores crisis, las empresas se están adapatando más fácilmente a la recesión, a través de un ajuste de producción, costes, sino también a través de importantes esfuerzos de reestructuración“. Estos esfuerzos son más fáciles de aplicar en los Estados Unidos, las compañías americanas han publicado mejores resultados que las empresas europeas.

Este es el caso de los bancos, que en los EE.UU. se han beneficiado enormemente del desarrollo del mercado en los últimos meses, sino también la reducción de 260.000 puestos de trabajo en el sector financiero. O incluso cientos de empresas que han eliminado miles de puestos de trabajo y reducen drásticamente el trabajo subcontratado. Los ejemplos en este sentido son muchos, la 3M, el fabricante Ford, el portal de Internet Yahoo, Caterpillar, Continental, todos han mostrado un beneficio supera las expectativas… Eso sí, a base de destruir puestos de trabajos.

Logo Alcatel Lucent

“Estos buenos resultados son indicativos de una corrección de la disminución en los primeros años, y las diversas medidas que han permitido que este ajuste debe continuar a dar sus frutos en los próximos meses“.

Sin embargo, pienso que ni en Estados Unidos ni en Europa las cifras van en esa dirección. Si bien es cierto que los gastos de consumo de los hogares aumentaron ligeramente en junio en los Estados Unidos y Europa, el aumento del desempleo supone un frenazo en el consumo.

El mes de septiembre podría ser el mes de todos los peligros. Las empresas siguen reduciendo su fuerza de trabajo y sus inversiones, la inflación podría volver a casa con el aumento de los precios de las materias primas…

Libro Fiscalidad Operaciones Vinculadas

Hoy, debido a los comentarios de un lector del blog, curioso de un tema de comercio exterior, me ha, preguntado sobre el tema de la fiscalidad de las operaciones vinculadas sobre todo en el área internacional.

Más que efectuar una definición de las mismas se he tratado de establecer las situaciones básicas que configuran el tipo de operaciones mencionadas.

Las relaciones entre las empresas responden a diversas circunstancias; algunas de ellas son consecuencia de la inevitable competencia del mercado, otras provienen de cooperaciones interempresarias que en la mayoría de los casos tienen la finalidad de defenderse de la misma competencia, organizándose y agrupándose de tal forma, que generan el fenómeno de las operaciones vinculadas

 La vinculación puede ser:

-Vinculación socio-sociedad.

-Vinculación entre sociedades en relación orgánica (debe existir en este caso al menos una participación de una sociedad en el 25 por 100 en otra sociedad que a su vez se halle en una misma situación respecto a una tercera, y así sucesivamente).

-Vinculación entre sociedades del mismo grupo.

El meollo de la cuestión empieza cuando se analiza el tratamiento fiscal que se le tiene que aplicar a este tipo de operaciones vinculadas.

Lógicamente el ordenamiento jurídico basa el principio fundamental de la valoración de estas operaciones en base a preciso de mercado. El problema radica en la determinación del mismo.

La tentación de fijar precios más altos o más bajos que los de mercado es una de las prácticas que hasta no hace mucho se realizaba habitualmente. Era una forma de fraude fiscal muy generalizada.

La doctrina entiende por operaciones entre sociedades vinculadas aquellas que, al amparo de relaciones comerciales o financieras cuyas condiciones difieren de las que pactarían sociedades independientes en situación de libre concurrencia, comportan traslaciones indirectas de beneficios de unas a otras.

Por eso se redactó el artículo 16 del Real Decreto 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre sociedades,- redacción dada por la Ley 36/2006, de 29 de noviembre, de medidas para la prevención del fraude fiscal -,  y que ha supuesto una importante modificación del régimen de Operaciones Vinculadas y Prevención del Fraude Fiscal , en relación con el Impuesto sobre sociedades.

Los objetivos de dicha reforma persiguieron:

a) Valoración de estas operaciones según precios de mercado: se enlaza con el criterio contable existente que resulta de aplicación en el registro en cuentas anuales individuales de las operaciones reguladas en el artículo 16 del TRLIS.

b) Adaptar la legislación española en materia de precios de transferencia al contexto internacional, en particular a las directrices de la OCDE y al Foro Europeo sobre precios de transferencia. Se dota a las actuaciones de comprobación de una mayor seguridad al regularse la obligación de documentar por el sujeto pasivo la determinación del valor de mercado que se ha acordado en las operaciones vinculadas en las que interviene.

c) Fomentar los mecanismos de colaboración de los contribuyentes con la Administración tributaria al flexibilizar el régimen de los acuerdos previos de valoración.

Los tributos se aplican a personas naturales como entes jurídicos

En el 99.9% de los casos el pago de un tributo es a favor de un ente 100% público para el cumplimiento de fines burocráticos y desarrollo de su labor administrativa, como también para la ejecución de obras generales orientadas al bien común y crecimiento económico del Estado .

En líneas generales, y esto es aplicable a la mayoría de países, se clasifican en impuestos, tasas y contribuciones; asimismo las tasas se sub-clasifican en arbitrios, derechos y licencias.

En el caso de los impuestos se observa que no tienen una retribución en servicios por parte del Estado, mientras que las tasas son la contra prestación por un servicio prestado; por otra parte las contribuciones son aportes de los contribuyentes a favor de instituciones públicas de carácter benéfico, de enseñanza o de apoyo a sectores poblaciones de escasos recursos. Contablemente, la provisión de estos tributos queda registrada en los asientos por naturaleza de compras, ventas, prestación de servicios o planillas.

Por lo general, impuestos como el IVA (Impuesto al valor agregado), selectivos al consumo, derechos aduaneros y otros similares, son administrados por el Gobierno Central a través de sus órganos tributarios competentes y se respaldan en leyes y reglamentos emitidos por el máximo ente en materia tributaria de cada país y refrendados por los respectivos Ministerios de Economía y Finanzas.

Los bancos forman parte de la estructura recaudadora - sede del Banco de España en Madrid

Dentro del ramo de tributos a entes locales, les puedo mencionar como ejemplo el Impuesto Predial (o unificado como también le llaman). Estos tributos son creados por los entes municipales en base a Resoluciones de Alcaldía, de acuerdo a sus funciones de gobierno autónomo y publicados para su entrada en vigencia. Son lo que yo llamaría “paga primero y pregunta después”, ya que desgraciadamente a veces se producen abusos por parte de los entes municipales, los cuales debemos soportar estoicamente los contribuyentes.

El caso de las Contribuciones es algo particular, son por lo general subvenciones, destinadas a la investigación, salud, educación, etc. La idea es apoyar a determinadas Instituciones Públicas, que a larga van a ayudar a cierto sector poblacional; algunos colegas indican que estas tienen el carácter de “no retributivo” para el contribuyente; sin embargo yo opino que si implican una contra prestación sólo que a largo plazo y es por ello que puede pasar desapercibida.